IR no Tesouro Direto
Tabela regressiva de imposto de renda sobre ganhos no Tesouro Direto.
O que é
O imposto de renda no Tesouro Direto incide sobre o ganho (lucro) da operação, não sobre o valor aplicado. A alíquota segue a tabela regressiva: quanto mais tempo o dinheiro fica aplicado, menor o percentual de IR.
Por que importa
O IR é um custo real que reduz o retorno líquido. Em vendas antecipadas, o ganho pode ser maior (ou menor) que a taxa contratada, e o IR incide sobre o que efetivamente foi ganho. Para quem planeja retiradas futuras, a regressão de prazo é um fator relevante de planejamento.
Exemplo prático
Suponha uma aplicação de R$ 10.000 em Prefixado 2027 com taxa de 14% a.a., mantida por 19 meses e vendida pela mesma taxa. Dois calendários entram na conta, cada um para uma finalidade diferente: a faixa de alíquota usa dias corridos (~580 dias, faixa de 17,5%), enquanto a capitalização do ganho usa dias úteis (~400 DU), porque é assim que a TIR do Tesouro Direto é cotada (DU/252). O ganho bruto seria de aproximadamente R$ 2.312 (10.000 × (1,14)^(400/252) − 10.000). A tabela regressiva aplica 17,5% sobre o ganho, resultando em IR de aproximadamente R$ 405. O valor líquido recebido seria de aproximadamente R$ 11.907.
Como se calcula
A alíquota cai conforme o prazo da aplicação, contado em dias corridos entre a liquidação da compra e a liquidação da venda:
| Prazo (dias corridos) | Alíquota |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| 181 a 360 dias | 20% |
| 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
O IR incide sobre o ganho nominal (valor de venda menos valor de compra), calculado por unidade de título. Quando há IOF retido (vendas antes de 30 dias), a base do IR é o ganho menos o IOF. Para títulos com cupom semestral, cada cupom recebido também sofre retenção de IR na fonte, conforme a tabela regressiva na data do recebimento.
Erros comuns
- “O IR é sobre o valor total.” Não — é apenas sobre o ganho (valor de venda menos valor de compra).
- “A alíquota é sempre 15%.” Só acima de 720 dias; em prazos curtos pode ser o dobro.
- “Cupom não paga IR.” Paga sim, na fonte, no momento do recebimento.
Perguntas frequentes
O IR é retido na fonte ou pago depois? No Tesouro Direto, o IR é retido na fonte pelo agente de custódia no momento do resgate ou do pagamento de cupom.
Existe isenção de IR no Tesouro Direto? Não para pessoa física em geral. A regra geral é a tabela regressiva sobre o ganho.
Venda antecipada paga IR diferente do vencimento? A tabela é a mesma, mas o prazo contado é da compra até a venda. Se a venda for antes de 720 dias, a alíquota é maior.
Como o IR é calculado em operações com preço de compra e venda diferentes? Sobre o ganho unitário por título: (PU de venda - PU de compra) × quantidade, descontada a alíquota correspondente ao prazo.